초수익 성장주 투자 - 마크 미너비니

 

☑️ 초고수익 종목을 검색할 때 적용하는 초기 필터 

- 펀더멘털이 아무리 좋아 보여도 매수 후보 종목에 오르려면 특정한 기술적 기준을 충족해야 함 

 

⓵ 하락하는 200일 이동평균선 밑에서 거래되는 종목은 절대 매수하지 않는다

   - 대형 기관 투자자들이 관심을 보이는 상승 추세가 확인된 종목에 집중

 

⓶ 추세는 당신 친구다

   - 4단계 주식 라이프 사이클 : 휴면기, 성장기, 절정기, 하락기

   - 영업이익과 연계 : 부진한 실적에서 깜짝 반전하고, 이후에 영업이익 증가 속도가 빨라지다가 결국 느려지는 것 

   - 크게 늘어난 거래량을 통해 파악 

 

1)  1단계[무시 국면] : 보합

- 몇 달이나 몇 년에 걸쳐 지속될 수 있음, 아무리 펀더멘털이 매력적으로 보여도 매수하면 안 됨

- 목표는 가장 낮은 가격이 아니라 크게 오를 준비가 된 올바른 가격에 매수하는 것 

- 지속적인 상승이나 하락 없이 주가가 횡보

- 200일(또는 40주) 이평선 근처를 오르내림

- 4단계에서 몇 달 동안 하락한 후에 이런 바닥 다지기 단계가 나타남 

- 거래량이 줄어들며, 4단계의 하락기 동안 나온 거래량보다 적음 

 

• 1단계 → 2단계 전환

- 주요 발표나 뉴스 없이 시작될 수 있음

- 올바른 2단계는 거래량이 상당하고, 조정 시에는 거래량이 비교적 적음 

- 52주 신저가보다 최소한 25~30% 이상 상승해 있어야 함 

- 150일 이평선이 200일 이평선 위에 있음 

- 주가가 상승하면 거래량 급증, 조정 시에 거래량 줄어듦 

 

☑ 전환되었는지 확인하는 요건 

- 주가가 150일 및 200일 이평선 위에 있음

- 150일 이평선이 200일 이평선 위에 있음

- 200일 이평선이 상승 추세를 보임 

- 고점과 저점이 연이어 높아짐 

- 주봉 상승 시에는 거래량 증가, 주봉 하락 시에는 거래량 감소

- 거래량을 수반한 상승 주봉이 거래량을 수반한 하락 주봉보다 많음 

 

2) 2단계[상승국면] : 매집 

- 일간 및 주간 주가, 거래량 차트는 상승할 때는 긴 양봉과 함께 비정상적으로 높은 거래량을, 조정할 때는 낮은 거래량을 보여줄 것

 

☑ 2단계 특징 

- 주가가 200일(40주) 이평선 위에 있음

- 200일 이평선 자체가 상승 추세

- 150일(30주) 이평선이 200일(40주) 이평선 위에 있음 

- 고점과 저점이 높아지는 계단 패턴 

- 단기 이평선이 장기 이평선 위에 있음 (예를 들어, 50일 이평선이 150일 이평선 위)

- 대규모 상승하는 날과 주에는 거래량이 급증하는 반면, 정상적인 조정 시에는 거래량이 줄어들 것 

- 거래량이 평균 이상으로 상승하는 날과 주가 거래량이 평균 이상으로 하락하는 날과 주보다 많음

 

3) 3단계[고점국면] : 분산

- 강한 매수자에서 약한 매수자로 손바뀜이 일어남 

- 연이은 상방 서프라이즈에 계속 높아가던 영업이익 추정치는 일정한 시점이 되면 넘어서기에 너무 높은 수준에 이를 것임 

 

☑ 3단계 특징

- 주가가 이전보다 넓고 느슨한 폭으로 오르내리면서 변동성 증가

- 대게 거래량이 증가하면서 주가가 급락, 2단계 상승이 시작된 이후 최대 일일 하락폭을 기록하는 경우가 많음, 주간 차트에서도 상승이 시작된 이후 최대 하락폭을 기록할 수 있음, 이런 주가 급락은 대부분 거래량을 동반 

- 주가가 200일 이평선 아래로 내려갈 수 있음, 200일 주위에서 가격 변동성이 심해지는 경우가 흔해짐 

- 200일 이평선은 상방 모멘텀을 잃고 평탄해지다가 하락 추세로 바뀜

 

4) 4단계[하락국면] : 투매 

- 4단계 동안 영업이익 모형은 대개 하향 조정됨, 매도세가 완전히 소진되고 다시 무시 국면에 들어설 때까지 오랜 기간 이어질 수 있음, 4단계에 속한 종목은 절대 사지 말아야 함 

 

☑ 4단계 특징

- 대다수 가격 변동은 200일(40주) 이평선 아래에서 이뤄짐 

- 3단계에서 평탄해지거나 하락 추세로 돌아선 200일 이평선은 이제 확실한 하락 추세 

- 주가는 52주 신저가 또는 그 근처

- 주가 패턴은 저점과 고점이 낮아지는 계단식 하락을 나타냄 

- 단기 이평선은 장기 이평선 아래에 있음

- 거래량은 대규모로 하락하는 날과 주에 급증하는 반면, 반등하는 날에는 줄어듦

- 거래량이 평균 이상으로 하락하는 날과 주가 거래량이 평균 이상으로 상승하는 날과 주보다 많음 

 

⓷ 2단계 상승 추세를 확인한 상태에서 매수를 고려하려면 8가지 트렌드 템플레이트 요건을 모두 충족해야 함 

 

- 트렌드 템플레이트 

1. 현 주가가 150일(30주) 이평선 및 200일(40주) 이평선 위에 있다

2. 150일 이평선이 200일 이평선 위에 있다

3. 200일 이평선이 적어도 1개월 동안(대부분의 경우 최소 4~5개월이 바람직함) 상승 추세에 있다

4. 50일(10주) 이평선이 150일 이평선 및 200일 이평선 위에 있다 

5. 현 주가가 50일 이평선 위에 있다

6. 현 주가가 52주 신저가보다 최소한 30% 위에 있다 (최고의 종목들은 탄탄한 보합 국면을 거쳐 상승세에 올라탄다)

7. 현 주가가 최소한 52주 신고가의 25% 안에 있다 (신고가에 가까울수록 좋다)

8 IBD에서는 S&P와 같은 중요 지수 대비 개별종목의 상대적 상승 및 하락 여부를 계산하여 1부터 99까지 순위를 매기는데, 숫자가 높을수록 지수 대비 상대 강도가 강한 종목이라고 해석할 수 있다. 즉 1은 가장 안 좋고, 99는 가장 좋다. 

 

 

☑️ 초고수익 종목은 상장 후 10년 이내에 등장함

- 대다수 기업은 비교적 규모가 작고 기민할 때 고성장 국면을 지남, 초고수익 종목은 소형주가 많음 

- 약세장이나 일시적 경기 부진으로 대형주의 주가가 침체되기도 하는데, 주가가 회복되는 준수한 상승기의 초입에 이런 종목을 매수할 기회가 생김, 다만 단기간 급등하면 더 빨리 수익을 실현함 

 

☑️ 강세장에서 얻는 대규모 수익은 대부분 초기 단계, 첫 12~18개월 동안에 발생함, 시장이 바닥을 칠 때 하락을 가장 잘 버틴 주도주들은 먼저 반등하여 달려 나감 

 

☑️ 강세장 초반에 많은 종목이 신고가에 이르는 산업군이 시장을 선도함. 그래서 상위 4~5개 업종에 속한 최고 기업들로 포트폴리오를 구성해야 함 

- 영업이익과 매출이 가장 좋고, 신고가에 가장 가깝고, 시장에 비해 지수 대비 상대강도가 높은 종목이 해당 

- 초고수익 종목을 가장 많이 배출한 산업군 : 소매, 기술/컴퓨터/SW 및 관련 산업, 약품/의료/생명공학, 레져/오락 

- 업계지를 읽어라, 기업 담당자에게 연락해 새로운 업계 이벤트나 현황을 확인하려면 어떤 발행물을 봐야 하는지 물어보라 

 

☑️ 대규모 상승 이후 주요 주도주의 주가가 무너지면 조심해야 함, 이는 전체 산업군이 아플 것임을 말해주는 첫 번째 증상 

 

☑️ 재산이 사라지는 것을 보면서도 손절을 통해 스스로를 보호하지 않는 것도 좋지 않은데, 손실이 나는 투자에 더 많은 돈을 넣는 것은 더 나쁨. 거래가 잘 풀릴 때 규모를 키우고, 잘 안풀릴 때 규모를 줄여야함. 그러면 최선의 거래는 최대 규모로, 최악의 거래는 최소 규모로 하게 되고 재난으로부터 자신을 보호하고 큰 돈을 벌 수 있음. 

 

☑️ 특정 타율에서 수익과 손실에서 어떤 비율이 최고 기대 수익률을 제공하는지 알아야하고, 최적의 비율을 찾는 일이 어떤 힘을 지니는지 이해해야 함. 50% 타율에서 100% 수익, 50% 손실을 내면 본전밖에 얻지 못하고, 오히려 4% 에서 익절하고 2% 에서 손절하면 더 많은 돈을 벌 수 있음. 거래를 잘못해서 타율이 50% 밑으로 떨어지면 더 넓은 하락폭을 허용해서는 절대 안됨. 이는 수학적인 팩트임.